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7月新发银行理财产品收益或高于柜台

如6月份银行间市场资金收益率暴涨阶段,各家银行发行的此类理财产品预期收益率也大幅提升,6月流动性紧张缓解后,7月理财产品收益率全面大幅下滑。理财产品变革将近近期热议的利率市场化也将对理财产品带来较大的影响。待存款利率放开之后,存款利率的上浮会削弱银行稳健型理财产品的市场吸引力,传统的“保本、类存款”理财产品将受到最大的冲击,其市场份额可能会逐渐萎缩。未来通过嵌入衍生合约实现风险充分披露和转移的结构化产品,以及投资于资产证券化等创新投资标的的理财产品,将成为银行理财的发展方向。对投资者而言,基金化产品的净值收益分配方式更加透明,有利于其及时了解产品运行情况;同时,产品的投资期限可由投资者自主决定,也能满足多样化的流动性需求。预计基金化理财产品将逐渐取代“资金池”,成为今后银行理财产品的主流运作模式。

股市不景气,金市波动大,让更多投资者把目光投向了理财产品,银行也看好这个商机推出了名目繁多的理财产品,一些银行甚至还专门针对“朝九晚五”的上班族推出了夜间理财产品,其收益高于柜台产品%%。多家银行推出“理财夜市”记者了解到,“理财夜市”的产品投资方向大部分为存款、国债、央行票据、金融债、高信用等级的信用债等,投资标的较为稳健,属于风险较低的稳健型理财产品。传统的理财产品有2-7个工作日的认购期,而理财夜市产品在购买后第二天就可以起息。以一款“理财夜市”产品为例,客户认购10万元期限为91天的该产品,预期年化收益为%,而同期在柜台发售的同样投资标的同类型产品,预期收益为%,算下来两者收益相差200元。秒杀夜市理财产品需提前准备“一般情况下,夜市的理财产品五分钟之内就会被抢购一空。

7月新发银行理财产品收益或高于柜台

晨报记者刘志飞(理财主笔)离月底还有一段日子,银行间市场资金紧张局面就提前到来。本周前两个交易日,上海银行间市场各期限的资金拆借利率几乎全线上涨。分析人士预计,未来两周市场资金价格将维持高走的局面,基于银行间市场利率定价的稳健收益型理财产品,收益率也将水涨船高。据预测,随着利率市场化进程加快,未来银行理财产品也将迎来较大的变革。市场资金紧张或成常态本周一,6个月以下期限的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)全线上涨,其中2周SHIBOR大涨个基点,报%,创下8月2日以来新高。截至周二中午,资金紧张局面仍未改观,各期限SHIBOR继续大涨,其中14天SHIBOR上涨个基点,报%。根据以往规律,除了6月份资金市场情况特殊外,大部分月份资金紧张的局面都是出现在临近月末。

而本次不到8月下旬,银行间市场资金面就开始紧张了,多少有些令人意外。业内人士分析,6月钱荒过后,各家银行一方面纷纷出售资产,进行降杠杆,另一方面则减少资金错配,这两方面都间接推高了市场资金价格。上述人士表示,紧平衡将是未来一段时间银行间市场的资金状况。稳健收益理财受益最大目前银行理财产品以固定收益类资产为主要投资标的。普益财富数据显示,2013年1-7月,债券与货币市场类理财产品共发行11771款(占比%),是市场上份额最大的一类产品。而银行间市场资金面是否紧张,对此类产品的收益率带来的影响最为直接。不过,7月下半月银行间市场资金收益率整体还是小幅上升,理财产品收益率下滑后,整体中枢仍高于6月流动性危机前的水平。申银万国分析师屈庆认为,7月经济数据扭转了市场对经济的悲观预期,导致资金长期收益率上行,央行公开市场操作“放短锁长”,收益率曲线可能继续陡峭化。

普益财富研究员曾韵佼预计,为了提高理财产品的市场竞争力,未来组合投资类产品会进一步增多。曾韵佼表示,从投资运作模式看,银行理财产品基金化将成为趋势。目前,沈城多家推出“理财夜市”。昨日,一位在银行网点办理对个人金融业务的张女士告诉记者,自己曾两次参与“理财夜市”,收益确实比网点的高,而且认购比较方便,只要产品发行的当天晚上回家用手机或网银认购就行了。但“理财夜市”产品不是想买就能买得到,特别是那些收益相对较高的产品,基本上要靠“抢”。“银行通常会提前公示出产品发售的日期和额度,比如晚上8点开售,我一般都会7点50分准时坐在电脑前,抢额度。”张女士说。夜市产品收益或高于柜台产品客户可以登录网银直接操作,投资起点是5万元。除了购买渠道便捷和时间上的优越性外,“理财夜市”还有另一个优势:产品收益较高。理财夜市通过网络销售降低了银行的运营成本,一般比同期发行的柜台产品收益率要略高至个百分点。某股份制银行零售银行部负责人称,如果在柜台购买较高收益如预期收益为%的产品,认购起点金额至少在50万以上,而买“理财夜市”的产品,5万或者10万的认购金额就能达到相同的收益。比如晚上10点钟推出的产品,到了10点10分肯定就没有了。一分钟全国卖一个亿的产品,是很正常的情况。通过网银进行理财产品的购买,一方面省去了银行的人力成本,另一方面也满足了不少客户无法白天在网点进行投资理财的需求。据了解,“理财夜市”一般都是晚上八九点钟才“开市”,在晚上10点半结束,最晚也不会过零点。同时,夜市理财产品的数量较少,需求量却较大,投资者需提前登入网上银行做好购买准备。作者:高薇(来源:沈阳晚报)        制图:彭雳    不少投资人都发现,才过了几天,高达6%的银行理财产品瞬间销声匿迹,取而代之的是再度回归到4—5%左右的收益率。以三个月10万元的理财产品来算,收益少了近500元。不少业内专家分析认为,半年节点过后,银行理财产品一般会回归正常收益水平,但下半年总体流动性不会太宽松,预期下半年理财收益总体会比4—5月份要高。    南方日报记者黄倩蔚    进入7月份,银行间流动性有所缓解,理财产品收益率也开始迅速回落。日前,南方日报记者走访了市内多家大型银行网点,发现大多数银行三个月左右的理财产品回归到%左右的收益,但部分区域性小银行依然给出接近6%的预期最高收益率。    产品募集期限缩短    据金融界监测统计,7月初发行理财产品的募集期限较6月份有所缩短。且今年6月的情况有些特殊,资金异常紧张,7月初发行的理财产品预期收益率肯定会有所回落。    普益财富也统计显示,上周人民币债券和货币市场类理财产品发行数为232款,较6月最后一周减少了21款,平均预期收益率为2%,较上期报告下滑39个基点。    “本轮银行理财收益率上扬的原因除了节点因素以外,资金面意外紧张是最根本的动力,因此,未来银行理财市场走势还是看资金面走势,可以肯定的是,上半年过后资金需求压力释放,资金面偏紧的状态得到改善。但央行坚持偏紧的货币政策,下半年资金面也不大可能回到前期的宽松状态。因此,对于银行理财市场来说,收益高涨肯定不会持续太久,收益下行是必然的,但预计下半年也不会像4、5月份那样低迷。”专业理财人士表示。    高收益产品兑付引担忧    在刚刚过去的六月份最后一周,银行理财产品也经历了年中节点前最后的一轮搏杀。为了在最后的时刻更多地招揽资金,商业银行理财产品的销售手法十分凶悍。由于近期商业银行普遍缺乏资金,资金的价码水涨船高,短期理财产品的收益率都较高。    此前,国际评级机构惠誉此前发布报告称,6月末的最后10天,中国银行业将有超过万亿元理财产品到期。不少投资者对银行理财产品的高收益是否能按时履约心存担忧。    统计显示,6月末有1206款产品到期,其中有153款产品公布了到期收益率,只有两款产品到期未实现最高预期收益率,只实现了较低收益率。其余公布的产品均实现最高预期收益率。而7月第一周,普益财富统计显示,有777款产品到期,其中有183款产品公布了到期收益率,公布了到期收益率的产品均实现最高预期收益率。到期收益率达到%及以上的产品共有18款,几乎都是人民币理财产品。    事实上,不少投资人担心,由“钱荒”催生出来的高收益理财产品是否可以放心购买呢?银行理财师分析指出,从中长期来看,资金的流动性还是可以得到保证的。”银行理财师对记者表示。    此外,银行专业人士建议投资者不要只看高收益的表象,而要仔细研究理财产品的说明书,弄清楚其资金投向,问清风险所在。如果预期收益率相差无几,保本型的理财产品更安全。如市场上一些更高预期收益的结构性产品,这些产品与股票、汇率、黄金、利率等挂钩,但由于投资标的波动性较大,风险也相应会加大,对投资者专业性要求较高,需要投资者具备一定的投资经验和专业知识,普通投资人不宜盲目参与。    预测    下半年流动性仍不会宽松    上周,央行继续停发央票,公开市场也未进行正逆回购操作。这也意味着7月份首周公开市场将实现净投放460亿元,自6月以来央行连续五周在公开市场实现净投放资金,规模达3510亿元。

    据Wind资讯统计显示,上周公开市场有220亿元央票到期,另有240亿元正回购到期,到期资金共计460亿元。由于央行周二也未进行任何正、逆回购操作,净投放资金460亿元。    刘利刚认为,短期内理财产品的发行规模仍将在高位运行。“由于银行同业业务的期限多数在一年之内,因此未来的去杠杆进程可能需要1—2个季度。

同时,为了避免对存量资产产生冲击,部分商业银行可能仍将需要发行高收益理财产品来吸引资金。”然而,一旦商业银行的杠杆率降低,理财产品的发行规模将会下降。

”理财师钱维军介绍说,“理财夜市”的推出弥补了网点额度分配不均的不足,产品额度一般是总行向全国的网银使用客户推出的,对全国各地的投资者来说,购买机会是一样的。虽然夜间理财产品备受上班一族的青睐,但在操作流程上,建议在购买夜市产品之前,应先到银行营业网点进行风险测试,之后根据预计投入的资金、理财期限以及风险偏好对产品进行选择。7月1日发行的理财产品募集期限大部分在1~3个工作日,而6月份发行的理财产品募集期限大部分较长,在5个工作日左右,有的产品甚至长达10天。银行月初发行的理财产品,比月末发行的理财产品的预期收益率低,这已经是惯例。“最近的理财产品多是中短期的,预计7月以后银行的资金就不会这么紧了,因此大多数理财产品的兑付不会有问题。

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